一、宏觀經(jīng)濟數據
1-10月份，全國(guó)規模以上工業增加值同比增長(cháng)4.0%，比1-9月份加快0.1個百分點。10月份，全國(guó)規模以上工業增加值同比增長(cháng)5.0%，比三季度加快0.2個百分點；環比增長(cháng)0.33%。自國(guó)務院發(fā)布進(jìn)一步優化疫情防控二十條後(hòu)，生産端制約限制逐步減弱，同時(shí)，随著(zhe)各項穩經(jīng)濟一攬子政策的落地顯效，需求得到有效刺激，帶動工業生産穩步恢複。
1-10月份，全國(guó)固定資産投資（不含農戶）471459億元，同比增長(cháng)5.8%，比1-9月份回落0.1個百分點。其中，基礎設施投資同比增長(cháng)8.7%，當前爲傳統施工旺季，穩經(jīng)濟政策在積極推動之下，效果逐步顯現。6000億的基礎設施投資基金已經(jīng)落地，5000億專項債結存限額也基本發(fā)行完畢。專項債和政策性開(kāi)發(fā)性金融工具的有效支持，將(jiāng)進(jìn)一步發(fā)揮撬動作用，使基建投資保持韌性，托底經(jīng)濟增長(cháng)。10月份，固定資産投資（不含農戶）環比增長(cháng)0.12%。
1-10月份，社會(huì)消費品零售總額360575億元，同比增長(cháng)0.6%，比1-9月份回落0.1個百分點。10月份，社會(huì)消費品零售總額40271億元，同比下降0.5%，環比下降0.68%。受10月疫情多地散發(fā)，沖擊居民線下外出和消費，餐飲收入大幅下滑。
1-10月份，CPI同比上漲2.0%。10月份，同比上漲2.1%，漲幅比上月回落0.7個百分點；環比上漲0.1%。高基數效應下食品價格回落是此次CPI回落的主要原因，具體表現爲鮮菜、鮮果供應上市疊加需求回落造成(chéng)價格環比由正轉負，但豬肉消費旺季來臨，二次育肥、壓欄惜售造成(chéng)豬價繼續上漲。1-10月份，PPI同比上漲5.2%。10月份，同比下降1.3%，環比上漲0.2%。高基數效應下生産資料價格下跌是造成(chéng)PPI回落的主要原因，但從環比看整體下行趨勢出現了明顯的邊際修複，具體表現爲國(guó)際油價高位震蕩下上遊工業價格震蕩下行，但邊際趨勢拐點已現，中下遊工業特别是食品、衣著(zhe)和耐用消費品需求回溫支撐工業出廠價格。
10月社會(huì)融資規模增量爲9079億元，比上年同期少7097億元。其中，人民币貸款和政府債券是主要拖累。自10月以來，國(guó)内本土疫情多發(fā)散發(fā)，對(duì)居民消費與企業生産經(jīng)營活動均構成(chéng)一定的限制，而10月末票據利率顯著回落也反映出實體部門的融資需求依然疲弱。從信貸結構來看，依舊呈現出企業強于居民的格局，新增信貸大部分仍由企業部門貢獻，而在地産銷售持續低迷的背景下，居民部門中長(cháng)貸同比少增額明顯走擴。當前實體部門的實際融資需求依然疲弱，在疫情持續擾動和地産銷售低迷的背景下，信用傳導依舊不暢，寬信用仍需進(jìn)一步發(fā)力。
10月份，貨物進(jìn)出口總額35515億元，同比增長(cháng)6.9%。其中，出口20691億元，增長(cháng)7.0%。進(jìn)出口相抵，貿易順差5868億元。10月份全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩，發(fā)達經(jīng)濟體貨币政策不斷緊縮，海外需求總額進(jìn)一步收緊，疊加國(guó)内疫情散點爆發(fā)影響，對(duì)中國(guó)出口産生不利影響。
二、政策動态
11月22日，國(guó)務院總理李克強主持召開(kāi)國(guó)務院常務會(huì)議，部署抓實抓好(hǎo)穩經(jīng)濟一攬子政策和接續措施全面(miàn)落地見效，鞏固經(jīng)濟回穩向(xiàng)上基礎。會(huì)議指出，當前是鞏固經(jīng)濟回穩向(xiàng)上基礎的關鍵時(shí)間點，必須緊抓不放保持經(jīng)濟持續恢複态勢。要深入落實穩經(jīng)濟一攬子政策措施，保持經(jīng)濟運行在合理區間，力争實現較好(hǎo)結果。前期推出财政金融政策支持重大項目建設、設備更新改造，是促投資帶消費、穩經(jīng)濟調結構的重要舉措，政策效應正在顯現，還(hái)有很大潛力。會(huì)議還(hái)提出了六點要求，一是推動重大項目加快建設，二是加快設備更新改造落地，三是穩定和擴大消費，四是持續保障交通物流暢通，五是加大金融對(duì)實體經(jīng)濟支持力度，六是切實保障基本民生。
三、産業發(fā)展聚焦
10月31日，交通運輸部舉行10月例行新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)議指出，當前，我國(guó)交通運輸領域智慧物流發(fā)展速度不斷加快，标準是推動智慧物流發(fā)展的重要基礎，當前我國(guó)智慧物流領域标準化需求旺盛。爲此，交通運輸部會(huì)同國(guó)家标準委制定了《交通運輸智慧物流标準體系建設指南》，》緊緊圍繞加快建設交通強國(guó)和建設現代物流體系需要，構建協調統一的交通運輸智慧物流标準體系，推動建立标準立項和發(fā)布綠色通道(dào)，重點開(kāi)展智慧物流樞紐、互聯網道(dào)路貨運、國(guó)際物流、電子單證、運行監測等方面(miàn)國(guó)家和行業标準制定工作，拓展智慧物流應用典型場景。交通運輸部將(jiāng)推動智慧物流技術創新，強化重點标準實施應用，大力推進(jìn)交通強國(guó)建設試點中涉及的60餘項智慧物流任務，支持建設國(guó)家級服務業标準化試點示範，培育一批具有帶動性、引領性的試點示範項目，形成(chéng)涵蓋“技術創新、标準制定、落地應用”的發(fā)展局面(miàn)，加快交通運輸業數字化轉型升級。
近日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關于進(jìn)一步完善政策環境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見》。《意見》從政策支持上提出以下措施：一是發(fā)揮重大項目牽引和政府投資撬動作用，支持民間投資參與102項重大工程等項目建設；二是推動民間投資項目加快實施，深化“放管服”改革，健全完善政府守信踐諾機制；三是引導民間投資高質量發(fā)展，支持制造業民間投資轉型升級，探索開(kāi)展投資項目ESG評價。在投資方向(xiàng)及資金來源上，一是鼓勵民間投資以多種(zhǒng)方式盤活存量資産。支持民間投資項目參與基礎設施領域REITs試點，引導民間投資積極參與盤活國(guó)有存量資産，通過(guò)盤活存量和改擴建有機結合等方式吸引民間投資，鼓勵民營企業盤活自身存量資産。二是加強民間投資融資支持。加大對(duì)民間投資項目融資的政策支持，引導金融機構積極支持民間投資項目，支持民營企業創新融資方式。
11月7日，廣州市規劃和自然資源局公布《廣州市“十四五”現代物流樞紐及産業發(fā)展土地利用規劃》。《規劃》提出，“十四五”時(shí)期，廣州以特大型物流樞紐爲灣區核心、大型物流樞紐爲城市極點、物流骨幹節點爲片區中心、配送節點爲社區終端，聯通航空、鐵路、水運和公路及各級城市道(dào)路的貨物運輸，形成(chéng)輻射灣區、覆蓋全市、服務各區、暢達社區的四級物流和供應鏈體系。
11月8日，工信部、國(guó)家發(fā)改委、生态環境部、住建部聯合印發(fā)《建材行業碳達峰實施方案》。《實施方案》明确，“十四五”期間，建材産業結構調整要取得明顯進(jìn)展，行業節能(néng)低碳技術持續推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點産品單位能(néng)耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位産品綜合能(néng)耗水平降低3%以上。《實施方案》指出，要強化建材企業全生命周期綠色管理，大力推行綠色設計，建設綠色工廠，構建綠色制造體系。在水泥、石灰等重點行業加快實施污染物深度治理和二氧化碳超低排放改造，促進(jìn)減污降碳協同增效，到2030年改造建設1000條綠色低碳生産線。推進(jìn)綠色運輸，打造綠色供應鏈，中長(cháng)途運輸優先采用鐵路或水路，中短途運輸鼓勵采用管廊、新能(néng)源車輛或達到國(guó)六排放标準的車輛，廠内物流運輸加快建設皮帶、軌道(dào)、輥道(dào)運輸系統，減少廠内物料二次倒運以及汽車運輸量。推動大氣污染防治重點區域淘汰國(guó)四及以下廠内車輛和國(guó)二及以下的非道(dào)路移動機械。
近日，國(guó)家體育總局、國(guó)家發(fā)展改革委等八部門共同印發(fā)《戶外運動産業發(fā)展規劃（2022—2025年）》。《規劃》首次就(jiù)優化戶外運動産業發(fā)展環境和産業結構，豐富戶外運動産品供給等方面(miàn)制定具體舉措，并提出到2025年戶外運動産業總規模超過(guò)3萬億元的目标。其中，《規劃》提出，支持在營地集聚區域配套建設露營服務中心、加油（充電）站、維修站、停車場、旅遊廁所、觀景平台等相關基礎設施，利好(hǎo)公司資産經(jīng)營闆塊。
11月18日，财政部印發(fā)《關于進(jìn)一步推動政府和社會(huì)資本合作（PPP）規範發(fā)展、陽光運行的通知》。《通知》分别從項目前期論證、項目規範運作、嚴防隐形債務風險、保障項目陽光運行四個角度，提出十四項具體措施。規定PPP項目财政支出責任超過(guò)10%紅線的地區，不得新上PPP項目；鼓勵國(guó)有企業、民營企業、外資企業等各類市場主體作爲社會(huì)資本方平等參與PPP項目等具體事(shì)項。《通知》強調保障社會(huì)資本充分競争。地方财政部門應會(huì)同有關方面(miàn)加強對(duì)PPP項目社會(huì)資本方資質的穿透管理，防止政企權責不清和地方保護主義。在規範存量資産轉讓項目運作上，拟采用轉讓–運營–移交（TOT）等方式盤活存量資産的項目，應具有長(cháng)期穩定經(jīng)營性收益，嚴格履行國(guó)有資産評估、轉讓程序，合理确定轉讓價格；在嚴防隐性債務風險方面(miàn)，要求加強項目合同審核。地方财政部門應會(huì)同有關方面(miàn)嚴格做好(hǎo)本級PPP項目合同審查。嚴禁通過(guò)簽訂抽屜協議、陰陽合同等方式規避監管。
近日國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關于做好(hǎo)2022年國(guó)家物流樞紐建設工作的通知》，將(jiāng)天津商貿服務型等25個國(guó)家物流樞紐納入2022年度建設名單。此次發(fā)布的25個國(guó)家物流樞紐具有三方面(miàn)顯著特征：一是樞紐協同能(néng)力增強。部分樞紐具備互聯成(chéng)網要求，對(duì)于完善物流通道(dào)網絡和供應鏈分工體系，打造有機協同的物流産業集群有積極作用；二是多式聯運功能(néng)突出。所有樞紐均具備較強的多式聯運綜合服務能(néng)力；三是産業聯動更加緊密。生産服務型、商貿服務型樞紐共12個，占比接近一半。相關樞紐與周邊生産制造、商貿等産業高效協調、聯動發(fā)展，協同推進(jìn)物流基礎設施網絡與産業組織體系建設。
11月18日，上海市交通委員會(huì)印發(fā)了《上海市車路協同創新應用工作實施方案（2023-2025年）》，拟加快推進(jìn)車路協同技術在上海市交通領域的創新應用。《方案》明确，上海要以實現車路協同技術商業化應用爲目标，到2025年，建成(chéng)智慧高速公路和智慧城市道(dào)路（含快速路）超過(guò)800公裡(lǐ)、智慧路口超過(guò)500個；針對(duì)大型（備案泊位數300個以上）和特大型（備案泊位數1000個以上）公共停車場（庫），建成(chéng)示範性智慧公共停車場（庫）超過(guò)100個。打造一批國(guó)内具有标杆意義的車路協同交通基礎設施場景，實現一批特定交通環境下的車路協同規模化示範應用，固化一批基于車路協同技術的交通管理新範式，形成(chéng)一批車路協同技術的标準規範。爲此，《方案》明确了三大重點任務，分别是建設車路協同場景，推進(jìn)交通基礎設施升級；開(kāi)展車路協同應用，推動交通運輸服務轉型；強化車路協同管理，促進(jìn)交通監管方式創新；制定車路協同規範，發(fā)揮标準支撐引領作用。
參考資料：平安證券、川财證券等
